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Bom senso de negócios? Por que as empresas éticas geralmente superam o desempenho | Investir com impacto

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As ações da empresa que beneficiam o meio ambiente e a sociedade costumam ser indicadores de uma boa liderança corporativa. Fotografia: Johner Images

Costumava haver um equívoco de que o investimento ético vinha às custas de retornos financeiros decentes. Afinal, por definição, envolve investir em empresas que colocam as considerações ambientais e sociais em pé de igualdade com a obtenção de lucros. No entanto, nos últimos anos, as empresas éticas e os fundos de investimento éticos frequentemente superaram seus pares.

No início deste ano, por exemplo, o Ethisphere, um instituto que mede práticas comerciais éticas, elaborou sua lista anual das empresas mais éticas do mundo e descobriu que o preço de suas ações tinha, em média, superado um índice de referência de grandes empresas comparáveis em 13,5% nos últimos cinco anos.

Então, por que as empresas éticas e os fundos de investimento oferecem resultados ao colocar outras preocupações à frente dos lucros?

Caixa de fatos

Parte de seu sucesso pode ser atribuído a consumidores cada vez mais éticos que apóiam esses negócios votando com suas carteiras. Mas existem outros fatores em jogo. As ações da empresa que beneficiam o meio ambiente e a sociedade costumam ser indicadores de uma boa liderança corporativa.

“Muitos investidores consideram as fortes práticas ambientais, sociais e de governança (ESG) como substitutos para uma boa gestão”, afirma Julia Dreblow, fundador da SRI Services e Fund EcoMarket, que fornecem informações sobre investimentos sustentáveis.

Por exemplo, preocupações éticas podem refletir a atitude de um gerente em relação ao risco de longo prazo – particularmente sua capacidade de ver os riscos sociais e ambientais como riscos financeiros. As consequências econômicas globais deste ano da pandemia Covid-19 demonstraram como os riscos sociais e financeiros podem ser interconectados.

“Os comportamentos éticos não garantem o sucesso empresarial, e o desempenho das ações é notoriamente complexo”, diz Dreblow. “Mas o que está muito claro é que as práticas ESG inadequadas são arriscadas e afetam regularmente os investidores.”

Dito de outra forma, quando as empresas desconsideram as considerações éticas e sociais, muitas vezes também fecham os olhos aos riscos comerciais do mundo real. Por exemplo, uma empresa de tabaco pode ter seu produto restrito ou mesmo banido, enquanto as montadoras que se arrastam nas metas de emissões podem ser apanhadas por regulamentos mais rígidos. Da mesma forma, uma empresa de moda que revelou ter usado trabalho infantil em sua cadeia de suprimentos pode enfrentar um boicote de clientes prejudicial.

Além disso, as práticas comerciais éticas normalmente implicam que os gerentes de negócios tenham uma visão de longo prazo de seus mercados. Na verdade, as práticas sustentáveis ​​são, por definição, focadas no futuro de nosso planeta.

“Pode ser tão talentoso [business] os gerentes também têm uma preferência cultural por práticas éticas ”, diz Sarah Gordon, executivo-chefe do Impact Investing Institute, uma organização sem fins lucrativos. “Mas parece provável que certas práticas éticas serão boas para os negócios no longo prazo, e é realmente nesse horizonte de longo prazo que a ética e o sucesso nos negócios convergem.”

Outro fator é maior responsabilidade e transparência. Empresas éticas, como o número crescente de negócios sustentáveis ​​certificados, comprometem-se a ser abertos e responsáveis ​​perante os investidores, reguladores e clientes. Esses atributos podem significar um tipo de gestão mais estável e ponderado – o que, por sua vez, pode indiscutivelmente gerar negócios mais impactantes e, portanto, mais oportunidades para investidores de impacto.

Da mesma forma, as considerações sociais também podem contribuir para lideranças e forças de trabalho mais representativas. Moody’s, a agência de classificação de crédito, julgou recentemente o incentivo à diversidade étnica de uma empresa como sendo crédito positivo.





Dirk Hoozemans



Dirk Hoozemans, gestor do fundo Triodos IM

Dirk Hoozemans, gestor de fundos da Triodos Investment Management, o braço de investimento de impacto do banco sustentável Triodos, explica que boas práticas sociais significam “tratar bem os funcionários, por exemplo, resultando em menos rotatividade e custo de treinamento associado de contratações de reposição. [It also means] mais lealdade de fornecedores, clientes e funcionários e uma força de trabalho mais produtiva. ”

No início deste ano, Ray Dhirani, chefe de finanças sustentáveis ​​do WWF-UK, a instituição de caridade de conservação, destacou o papel crucial desempenhado pelo setor financeiro ao falar sobre um Filme WWF sobre o assunto. “Não podemos ignorar os avisos da ciência quando eles estão piscando em vermelho”, disse ele. “É vital que o setor financeiro se afaste dos interesses de curto prazo em direção à criação de valor de longo prazo e recuperação sustentável que beneficia as pessoas, a economia e o planeta.”

Análise pela empresa de serviços financeiros Morningstar, com mais de 4.900 fundos de investimento, mostrou que em um período de 10 anos até 2019, 58,8% dos fundos sustentáveis ​​haviam superado a média de seus pares tradicionais sobreviventes. Sua pesquisa também indicou que os fundos sustentáveis ​​resistiram à queda do mercado de fevereiro-março de 2020 melhor do que a maioria. Por exemplo, nos três meses encerrados em março de 2020, a Série de Índices de Oportunidades Ambientais do FTSE caiu 15,5%, em comparação com uma queda de 24,8% no FTSE 100.

Seja por meio de uma boa liderança, gestão de risco ou adoção de uma perspectiva de longo prazo, o resultado é que empresas socialmente responsáveis ​​e sustentáveis ​​geralmente estão em melhor posição para lidar com crises e volatilidade.

Muitos desses pontos fortes resultam de uma abordagem mais proativa de seus negócios e de seu papel na sociedade. Da mesma forma, quando se trata de investimento ético ou socialmente responsável, a extremidade mais proativa do espectro é conhecida como investimento de impacto – investimentos que não apenas evitam negócios que são prejudiciais ao planeta e às pessoas, mas apoiam ativamente as empresas que geram mudanças positivas.

Hoozemans aponta para uma série de empresas no Triodos Pioneer Impact Fund carteira que teve um desempenho particularmente forte durante a crise deste ano. Por exemplo, a Teladoc, que fornece serviços de telessaúde, teve um forte crescimento à medida que as pessoas evitavam consultas médicas, preferindo se comunicar com seus médicos online de casa, diz Hoozemans.

Outra empresa do fundo, a GN Store Nord, tem uma divisão de aparelhos auditivos que viu as vendas sofrerem inicialmente durante o bloqueio, à medida que menos idosos visitavam audiologistas. No entanto, as vendas dispararam em uma divisão diferente da mesma empresa – comunicações de escritório – à medida que mais pessoas começaram a trabalhar em casa e precisaram de equipamentos.

Enquanto isso, a DS Smith, que fabrica embalagens de papelão sustentáveis ​​principalmente de material reciclado, resume como as considerações socialmente responsáveis ​​podem corresponder a uma perspectiva de negócios de longo prazo. Ao comprar papelão usado e reciclá-lo em novas caixas, ele evita que cerca de 360.000 árvores sejam cortadas a cada ano.

Tendo feito a ligação entre o aumento do comércio eletrônico nos últimos anos e o aumento da demanda por embalagens recicladas, a DS Smith não poderia estar em melhor posição para responder quando a demanda por entregas em domicílio acelerou drasticamente durante os bloqueios da Covid-19. Ele foi capaz de reagir rapidamente, até mesmo criando novos produtos que tornavam as entregas rápidas mais fáceis. De uma base ética, ela se beneficiou comercialmente, pois o futuro chegou muito mais rápido do que se esperava.

Além da crise deste ano, John Fleetwood, diretor de investimentos responsáveis ​​e sustentáveis ​​da Milha quadrada, uma empresa de pesquisa de investimentos, diz que as empresas com um bom histórico de ESG continuarão a se beneficiar dos ventos favoráveis ​​de longo prazo e evitar ventos contrários de longo prazo: “Se você olhar para uma visão de 20 anos, é assim que o mundo está. É ter que se concentrar mais nas questões de sustentabilidade, e [sustainable] produtos serão mais procurados tanto pela legislação, pelo governo e por um [consumer] necessidade dessas coisas. Um exemplo claro é a mudança para carros elétricos (EVs). Isso vai acontecer … Você está investindo nos vencedores. ”

Fazendo a diferença
Fundos de Investimento de Impacto Triodos concentre-se em impulsionar mudanças ambientais e sociais positivas em todo o mundo e trabalhe duro para oferecer retornos financeiros competitivos. Você pode investir nos fundos diretamente ou por meio do Triodos Stocks & Shares ISA, com eficiência tributária.

Observe que com investimentos em fundos e empresas éticos, como acontece com todos os investimentos, o desempenho passado não é um guia para retornos futuros e você pode não recuperar o valor que originalmente investiu.

Os benefícios fiscais de um ISA estão sujeitos a alterações e dependem de circunstâncias individuais.

Fonte: https://www.theguardian.com/investing-with-impact/2020/oct/23/good-business-sense-why-ethical-companies-often-outperform

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